 長江商報消息凈值詭異大漲或成澤熙被查導火索，恐殃及澤熙產品 中國股市又一個代表性資本大佬跌落神壇。 11月1日中午，徐翔本應該出現(xiàn)在浙江寧波，參加奶奶百歲生日壽宴。但行駛在從寧波北到杭州灣跨海大橋高速公路上的時候，他可能并沒有想到，自己會走不完這段回家的路。 當天晚間，公安部證實，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經理徐翔等人，通過非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，被公安機關依法采取刑事強制措施。 徐翔背負“寧波敢死隊隊長”之名，一手創(chuàng)建“最牛私募”澤熙，在39歲之齡似乎要現(xiàn)出原形。 為人低調神秘號稱“漲停敢死隊” 徐翔，上海澤熙投資管理有限公司總經理，1976年出生，人稱“寧波漲停板敢死隊”總舵主。據(jù)報道，他目前的個人資產已經達到40億元，而他管理的資產達數(shù)百億元。 由于一直保持低調，基本不接受任何媒體的采訪，徐翔對外界來說，頗顯神秘。 1993年，還是個高中生的徐翔帶著父母給的幾萬元本錢進入股票市場�！澳莻�時候，寧波老百姓家里有幾萬元很正常，而且家里就我一個小孩�！毙煜枵f。18歲時，徐翔放棄高考，專心投資，并得到家人首肯。 徐翔對股市熱點的把握非常敏感，個人資產迅速累積，成為營業(yè)部高手。他回憶說，“我學習股票，看書、聽券商培訓，也看國外投資方法，對宏觀經濟也懂一點”。 20世紀90年代后期，徐翔和幾個以短線擅長的朋友被市場冠名“寧波漲停板敢死隊”，投資風格彪悍，被“敢死隊”選中的股票，大進大出，大起大落。這批人以銀河證券寧波解放南路營業(yè)部為核心，成員20人左右。 2005年，徐翔從寧波遷到上海，經歷2007－2008年的大牛市后，于2009年12月7日在上海成立了澤熙投資管理有限公司，注冊即實收資本3000萬元人民幣。 據(jù)澤熙投資官網的自我介紹，“澤熙投資以專業(yè)、嚴謹?shù)耐顿Y研究為基礎，運用各種規(guī)范的金融工具為客戶管理金融財富，以管理資產的可持續(xù)成長為己任，致力于成為國內資本市場上有重要影響力的、受人尊敬的資產管理公司。” 澤熙投資的業(yè)績到底來源于徐翔投資手段高明，還是有內幕交易、操縱市場之嫌，市場傳言紛紛，都沒有足夠證據(jù)支持。 澤熙旗下多只產品凈值快速增長 從澤熙1期的凈值走勢圖可以發(fā)現(xiàn)，自2010年成立以來，其累計凈值一直處于不斷上升過程中，特別是2014年以來，該產品凈值增速加快。 在A股市場自2014年以來走牛的背景下，作為私募一哥徐翔掌舵的產品，凈值不斷抬升是可以理解的。但離奇的是，在6月12日之后，該產品累計凈值依然瘋狂飆升。6月12日，澤熙1 期累計凈值為18.3855元，累計收益為1738.55%；6月24日，該產品累計凈值增至28.0254元，累計收益為 2702.54%。同期，上證指數(shù)暴跌431.44點，跌幅達8.42%。澤熙1期業(yè)績與大盤指數(shù)走出如此背離的走勢，顯然不尋常。 另外，澤熙1期的累計凈值在6月24日到達歷史新高后，曾在之后數(shù)個交易日內下挫：7月3日，產品累計凈值跌至23.308元，累計收益為2230.88%。不過，在短暫回落后，澤熙1期又是一波強勢拉升，截至10月30日，該產品累計凈值已攀升至33.7014元。 倘若僅僅是一只產品出現(xiàn)與指數(shù)背離的走勢，或許還好理解，但徐翔管理的其他幾只產品在股市暴跌中的表現(xiàn)也一如澤熙1期那樣優(yōu)秀。 譬如澤熙2期，該產品截至6月12日的累計凈值為6.4568元，累計收益為545.68%；7月3日，產品累計凈值增至7.4738元，累計收益647.38%。之后，無論A股表現(xiàn)如何，該產品業(yè)績依舊我行我素，持續(xù)上漲。截至10月30日，澤熙2期的累計凈值已達8.9818元。此外，澤熙3期、4期和5期的情況亦是如此，這些產品的業(yè)績在暴跌中均呈現(xiàn)瘋狂上漲的態(tài)勢。 多只個股不再被澤熙重倉 徐翔被認為是一個抄底型選手，參與過重慶啤酒、雙匯發(fā)展和酒鬼酒的逆市抄底活動，很多突然連續(xù)漲停的股票都與他有關。 據(jù)私募排排網的數(shù)據(jù)，截至2015年10月5日，澤熙3期和澤熙1期今年以來分別以302.57%和302.57%的收益率名列中國私募基金收益率排行榜冠亞軍。 不過，或許正是由于澤熙旗下基金有如此與大盤相背離的走勢，6月下旬，市場關于澤熙做空A股而大賺的消息便不絕于耳。 針對市場的做空質疑，6月末，澤熙曾明確表示，澤熙旗下的所有產品都是股票型信托產品，沒有涉及股指期貨，因此不具備做空機制。公司產品凈值大漲，主要是由于在6月份看到市場風險，因此提早減倉，同時有重倉股復牌，才導致產品凈值大漲。澤熙還表示： “請大家理性判斷，尊重常識，不要信謠傳謠，更不要被別有居心者利用。” 事實上，從上市公司三季報披露的情況來看，澤熙旗下僅保留了康強電子（澤熙6期持股1031萬股）等為數(shù)不多的股票，澤熙在此前重倉的先鋒新材、東方金鈺等個股的十大流通股東榜單上已失去蹤影。從澤熙旗下5只產品的凈值表現(xiàn)來看，8月初以來，每周公布的凈值變動與上周相比波動幅度都在1%以內，區(qū)間狹窄。分析人士認為，由此可見，這些產品極有可能在8月之后才處于空倉狀態(tài)。 操作手法 抄底斷崖股 經典案例：2011年年末，重慶啤酒乙肝疫苗揭盲數(shù)據(jù)失敗，被認為長期以研發(fā)乙肝疫苗為概念炒作股票，此后連續(xù)11個跌停。徐翔在24元左右第一次抄底。 二次揭盲失敗后，市場嘩然。重慶啤酒繼續(xù)跌停，在20元左右徐翔再次入場抄底買入3000萬股。此后，重慶啤酒一路漲到35元。徐翔在短短一個月內獲利數(shù)億元。 踩點定增概念 經典案例：澤熙2010年進入康得新，2011年不斷加碼投資。 2011年6月10日，康得新宣布10股轉增10股派現(xiàn)金0.45元。2011年9月，康得新正式公布了定向增發(fā)預案，澤熙投資則迅速在三季報中消失�？档眯�2010年四季度股價最低17元，到2011年年中，復權后股價在40元左右。 潛伏跟莊股 經典案例：有個莊家在搞金種子酒，當時金種子酒價格大約在15元左右，之后徐翔進來了。于是莊家就跟徐翔聯(lián)合炒作金種子酒。 金種子酒一路飆升，漲到21元左右時，公司發(fā)出業(yè)績利好，徐翔不打一聲招呼全部拋出。在這前后時間不到3個月的時間里，徐翔在金種子酒上吃了整整40%多的利潤。 影響 澤熙產品或提前清算 澤熙產品憑借高收益一度創(chuàng)造了私募神話，此番可能受“徐翔案”的牽連走下神壇。 “一旦司法認定了徐翔等人的行為構成內幕交易或者操縱股價的行為，其通過澤熙發(fā)布的私募產品在運作中涉及到內幕交易，并且從內幕交易中取得非法獲利的話，那么獲利有可能被沒收，對投資者來說可能無法取得預期收益了�！鄙虾＝苜惵蓭熓聞账踔潜舐蓭熤赋觥� 此外，有私募人士表示，隨著司法的介入，澤熙已發(fā)行的產品或許已被實施“暫停交易”等特殊處理，未來可能還會啟動提前清算。 對此，一家為澤熙產品提供通道服務的大型信托公司券商部負責人表示，“公司到現(xiàn)在都未收到任何來自官方的通知，我們對于徐翔和澤熙的情況也都是通過媒體了解到的，所以也未對澤熙產品實施特殊處理，但澤熙的產品沒有交易發(fā)生”。 關于澤熙產品將如何處理，該負責人表示目前尚無法定論，公司在事發(fā)后已派人前往上海核實情況，如果有證據(jù)指明澤熙無投顧資格，那么從保護投資人的合法權益出發(fā)，按照相關法規(guī)和事先的合同約定，合同可以提前中止，產品也將提前清算。 |
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